Spread & Orderbuch
Erfahren Sie, was crossed und stale Order Books sind, warum sie wichtig sind und wie Market-Making-Bots wie Atlas LP mit diesen Situationen umgehen, um gesunde Liquidität zu gewährleisten.
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Order Books sind das Herzstück jeder Krypto-Börse und spiegeln das aktuelle Kauf- (Bid) und Verkaufsinteresse (Ask) für jedes Handelspaar wider. Für Market Maker ist es entscheidend, die Besonderheiten von Order Book-Zuständen – insbesondere wenn sie „crossed“ oder „stale“ sind – zu verstehen, um verlässliche Liquidität zu bieten und unerwünschte Trades zu vermeiden.
Ein crossed Order Book liegt vor, wenn der höchste Bid-Preis gleich oder höher als der niedrigste Ask-Preis ist. In einem gesunden Markt ist der beste Bid immer niedriger als der beste Ask, wodurch ein Spread entsteht. Wenn diese Beziehung zusammenbricht, spricht man von einem „crossed“ Order Book.
Beispiel:
| Seite | Preis | Menge |
|---|---|---|
| Ask | 100,0 $ | 1,0 |
| Bid | 100,1 $ | 2,0 |
Hier ist der beste Bid (100,1 $) höher als der beste Ask (100,0 $) – ein crossed Order Book.
Häufige Ursachen sind:
Ein stale Order Book enthält veraltete Daten im Vergleich zum aktuellen Markt. Dies kann passieren, wenn der Datenfeed der Börse verzögert ist, Netzwerkprobleme auftreten oder die API keine aktuellen Informationen liefert.
Risiken bei der Nutzung veralteter Daten:
Market-Making-Bots sind auf genaue, aktuelle Order Book-Daten angewiesen, um Limit Orders zu platzieren, die sowohl Liquidität bereitstellen als auch Risiken steuern. Wenn ein Bot auf crossed oder stale Daten reagiert, kann er:
Für Token-Projekte, Börsen und Trading-Teams ist es entscheidend, dass die Liquiditätsbereitstellung auf gültigen, aktuellen Daten basiert, um die Marktintegrität zu wahren.
Atlas LP ist eine Multi-Tenant-Software, die einen Spot-Liquiditäts- (Market-Making-) Bot auf den eigenen zentralisierten Börsenkonten der Nutzer betreibt. Dabei werden mehrere Maßnahmen ergriffen, um die Gesundheit des Order Books zu gewährleisten und problematische Zustände zu vermeiden:
Bei jedem Tick (standardmäßig alle 3 Sekunden, konfigurierbar ab 0,5 Sekunden) liest Atlas LP die neuesten Ticker- und Order Book-Daten über WebSocket-Stream oder REST-API ein. Sind die Daten veraltet oder ist das Order Book crossed, überspringt der Bot diesen Tick komplett – es werden keine neuen Orders platziert oder storniert, bis gültige Daten vorliegen.
Vor dem Start überprüft Atlas LP die API-Verbindung, indem es Ticker, Order Book, Symbolregeln, Kontostände, offene Orders und jüngste Trades prüft. So wird das Risiko minimiert, auf unvollständige oder veraltete Informationen zu reagieren.
Atlas LP platziert ausschließlich ruhende Limit Orders – niemals Market Orders. Hat der Markt keine gültigen Quotes, setzt der Bot eine Kauf- und eine Verkaufsorder um den Basispreis herum, aber nur nach Bestätigung, dass das Order Book weder crossed noch stale ist.
Bei jedem gültigen Tick berechnet der Bot die gewünschte Order-Ladder und platziert oder storniert nur die notwendigen Orders. Wird eine Anomalie im Order Book erkannt (crossed oder stale), wartet der Bot auf das nächste gültige Update, bevor er handelt, um fehlerhafte Trades zu vermeiden.
Alle offenen Orders, jüngsten Fills (inklusive Gebühren), Kontostände und Bot-Ereignisse sind in der Konsole sichtbar. Nutzer können Telegram-Benachrichtigungen einrichten, die informieren, wenn ein laufender Bot über einen gewählten Zeitraum keine Fills hatte – ein möglicher Hinweis auf anhaltende Order Book-Probleme.
Unabhängig davon, ob Sie Atlas LP oder eine andere Market-Making-Lösung verwenden, sollten Sie:
| Zustand | Definition | Risiko für Bots | Reaktion von Atlas LP |
|---|---|---|---|
| Crossed Book | Best Bid ≥ Best Ask | Fehlerhafte Orderpreise | Tick überspringen, auf gültige Daten warten |
| Stale Book | Daten veraltet im Vergleich zum aktuellen Markt | Verpasste Bewegungen, schlechte Fills | Tick überspringen, auf frische Daten warten |
Gesunde Order Books sind essenziell für die Preisfindung, geringe Slippage und das Vertrauen der Trader. Automatisierte Market-Making-Bots müssen so konzipiert sein, dass sie crossed oder stale Daten erkennen und nicht darauf reagieren, um nachhaltige Liquidität zu unterstützen.
Der Ansatz von Atlas LP – Ticks bei ungültigen Daten zu überspringen, API-Verbindungen zu validieren und ausschließlich Limit Orders zu platzieren – trägt dazu bei, die Integrität des Order Books zu wahren, ohne die Nutzer unnötigen Risiken auszusetzen.
Mehr darüber, wie Atlas LP eine robuste Spot-Liquiditätsbereitstellung unterstützt, erfahren Sie unter [/de/liquidity-bot].
Atlas LP garantiert keine Renditen, Preise, Handelsvolumen oder Listings.
Der Handel mit Kryptowährungen ist mit Risiken verbunden. Atlas LP ist Software zum Platzieren und Verwalten von Limit-Orders; sie garantiert weder Renditen, Preise, Volumen noch Listings. Beachten Sie die Regeln jeder Börse und das geltende Recht.
Ein crossed Order Book entsteht, wenn der höchste Bid-Preis gleich oder höher als der niedrigste Ask-Preis ist und somit der normale Spread aufgehoben wird. Ursachen können Latenz, API-Probleme oder Fehler der Börse sein.
Atlas LP überspringt jeden Tick, bei dem das Order Book crossed oder stale ist, und stellt sicher, dass nur bei gültigen, aktuellen Daten Orders platziert oder storniert werden.
Veraltete Daten können dazu führen, dass Orders zu unattraktiven Preisen platziert werden, Marktbewegungen verpasst werden oder der Bot von schnelleren Tradern ausgenutzt wird.
Nein. Atlas LP platziert ausschließlich ruhende Limit Orders und verwendet niemals Market Orders, um echte Liquidität zu gewährleisten und Ausführungsrisiken zu minimieren.
Ja. Atlas LP bietet Telegram-Benachrichtigungen, die Nutzer informieren, wenn ein laufender Bot über einen festgelegten Zeitraum keine Fills hatte, was auf persistente Order Book-Probleme hinweisen kann.
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