Spread & order book
Pelajari apa itu order book crossed dan stale, mengapa hal ini penting, dan bagaimana bot market making seperti Atlas LP menangani situasi ini untuk mendukung likuiditas yang sehat.
Diterbitkan
Order book adalah denyut nadi setiap bursa kripto, yang mencerminkan minat beli (bid) dan jual (ask) secara real-time untuk setiap pasangan perdagangan. Bagi market maker, memahami kondisi order book—terutama saat menjadi "crossed" atau "stale"—sangat penting untuk menyediakan likuiditas yang dapat diandalkan dan menghindari perdagangan yang tidak diinginkan.
Order book crossed terjadi ketika harga bid tertinggi sama dengan atau melebihi harga ask terendah. Dalam pasar yang sehat, bid terbaik selalu lebih rendah dari ask terbaik, sehingga tercipta spread. Ketika hubungan ini rusak, order book dikatakan "crossed."
Contoh:
| Sisi | Harga | Kuantitas |
|---|---|---|
| Ask | $100.0 | 1.0 |
| Bid | $100.1 | 2.0 |
Di sini, bid terbaik ($100.1) lebih tinggi daripada ask terbaik ($100.0)—ini adalah order book crossed.
Penyebab umum meliputi:
Order book stale adalah kondisi di mana data order book sudah usang dibandingkan pasar saat ini. Ini bisa terjadi jika feed data bursa terlambat, ada masalah jaringan, atau API gagal mengirimkan informasi terbaru.
Risiko bertindak berdasarkan data stale:
Bot market making bergantung pada data order book yang akurat dan real-time untuk menempatkan limit order yang menyediakan likuiditas sekaligus mengelola risiko. Jika bot bertindak berdasarkan data crossed atau stale, maka dapat:
Bagi proyek token, bursa, dan tim trading, memastikan penyediaan likuiditas berdasarkan data yang valid dan terbaru sangat penting untuk integritas pasar.
Atlas LP adalah perangkat lunak multi-tenant yang dirancang untuk menjalankan bot likuiditas spot (market making) pada akun bursa terpusat milik pengguna. Atlas LP mengambil beberapa langkah untuk memastikan kesehatan order book dan menghindari kondisi bermasalah:
Setiap tick (default setiap 3 detik, dapat dikonfigurasi mulai dari 0,5 detik), Atlas LP membaca data ticker dan order book terbaru melalui WebSocket stream atau REST API. Jika data stale atau order book crossed, bot melewati tick tersebut sepenuhnya—tidak ada order baru yang ditempatkan atau dibatalkan sampai data valid tersedia.
Sebelum memulai, Atlas LP memvalidasi konektivitas API dengan memeriksa ticker, order book, aturan simbol, saldo, order terbuka, dan perdagangan terbaru. Ini mengurangi risiko bertindak berdasarkan informasi yang tidak lengkap atau usang.
Atlas LP hanya menempatkan limit order yang resting—tidak pernah menggunakan market order. Jika pasar tidak memiliki kuotasi yang valid, bot akan menanam satu order beli dan satu order jual di sekitar harga dasar, tapi hanya setelah memastikan order book tidak crossed atau stale.
Pada setiap tick yang valid, bot menghitung ladder order yang diinginkan dan hanya menempatkan atau membatalkan order sesuai kebutuhan. Jika terdeteksi anomali order book (crossed atau stale), bot menunggu pembaruan valid berikutnya sebelum bertindak, meminimalkan risiko perdagangan yang salah.
Semua order terbuka, pengisian terbaru (dengan biaya), saldo, dan event bot terlihat di konsol. Pengguna dapat mengatur notifikasi Telegram untuk memberi tahu jika bot yang berjalan tidak memiliki pengisian selama periode tertentu, yang mungkin menandakan masalah order book yang berkelanjutan.
Baik menggunakan Atlas LP atau solusi market making lain, penting untuk:
| Kondisi | Definisi | Risiko untuk Bot | Respon Atlas LP |
|---|---|---|---|
| Crossed Book | Bid terbaik ≥ ask terbaik | Harga order salah | Lewati tick, tunggu valid |
| Stale Book | Data usang dibanding pasar saat ini | Kehilangan peluang, pengisian buruk | Lewati tick, tunggu data baru |
Order book yang sehat sangat penting untuk penemuan harga, slippage rendah, dan kepercayaan trader. Bot market making otomatis harus dirancang untuk mengenali dan menghindari bertindak pada data crossed atau stale demi mendukung likuiditas yang berkelanjutan.
Pendekatan Atlas LP—melewati tick saat data tidak valid, memvalidasi koneksi API, dan hanya menempatkan limit order—membantu menjaga integritas order book tanpa mengekspos pengguna pada risiko yang tidak perlu.
Untuk informasi lebih lanjut tentang bagaimana Atlas LP mendukung penyediaan likuiditas spot yang kuat, kunjungi [/id/liquidity-bot].
Atlas LP tidak menjamin keuntungan, harga, volume, atau listing.
Perdagangan kripto memiliki risiko. Atlas LP adalah perangkat lunak untuk memasang dan mengelola limit order; tidak menjamin imbal hasil, harga, volume, atau listing. Patuhi aturan setiap bursa dan hukum yang berlaku.
Order book crossed terjadi ketika harga bid tertinggi sama dengan atau melebihi harga ask terendah, sehingga menghilangkan spread normal. Kondisi ini bisa disebabkan oleh latensi, masalah API, atau kesalahan bursa.
Atlas LP melewati setiap tick dimana order book crossed atau stale, memastikan hanya menempatkan atau membatalkan order ketika data valid dan terbaru tersedia.
Data stale dapat menyebabkan penempatan order dengan harga tidak kompetitif, kehilangan pergerakan pasar, atau mengekspos bot pada adverse selection oleh trader yang lebih cepat.
Tidak. Atlas LP hanya menempatkan limit order yang resting dan tidak pernah menggunakan market order, membantu menjaga likuiditas asli dan mengurangi risiko eksekusi.
Ya, Atlas LP menyediakan notifikasi Telegram untuk memberi tahu pengguna jika bot yang berjalan tidak memiliki pengisian selama periode tertentu, yang dapat menandakan masalah order book yang berkelanjutan.
Spread & order book
Manajemen order terbuka yang efektif sangat penting untuk market making crypto yang efisien dan sesuai aturan. Pelajari bagaimana pelacakan real-time dan pembatalan cerdas membantu menjaga likuiditas dan meminimalkan risiko.
Baca selengkapnya →Spread & order book
Jelajahi bagaimana konfigurasi tangga buku pesanan—ukuran langkah dan jumlah level—secara langsung memengaruhi kualitas dan ketahanan likuiditas di pasar spot kripto.
Baca selengkapnya →Spread & order book
Pelajari bagaimana randomisasi ukuran order membantu menjaga buku order yang lebih sehat dan transparan di pasar spot crypto serta mendukung praktik market making yang asli.
Baca selengkapnya →Spread & order book
Kedalaman order book adalah faktor penting bagi proyek token yang ingin membangun aktivitas trading yang berkelanjutan dan reputasi positif di bursa terpusat. Pelajari mengapa kedalaman order book penting dan bagaimana menyediakan likuiditas secara bertanggung jawab.
Baca selengkapnya →Hubungkan API key bursa, atur rentang spread dan level order, lalu pantau order, eksekusi, dan saldo dari satu konsol.