Market making
Pelajari bagaimana distribusi seimbang dari order limit bid dan ask membantu menjaga kehadiran order book yang stabil, mendukung aktivitas pasar yang lebih sehat, dan mengurangi risiko likuiditas satu sisi.
Diterbitkan
Pasar crypto yang sehat bergantung pada keberadaan order limit beli (bid) dan jual (ask) di berbagai level harga. Keseimbangan ini memastikan para trader dapat melakukan transaksi dengan efisien, mengurangi slippage, serta membantu proyek dan bursa menjaga pasar yang kredibel dan mudah diakses. Bagi tim yang menjalankan bot market making otomatis, memahami cara mendistribusikan bid dan ask adalah dasar penting untuk mendukung kehadiran order book yang stabil dan menghindari risiko likuiditas satu sisi.
Tulisan ini membahas strategi utama untuk menyeimbangkan level bid dan ask, parameter konfigurasi praktis, serta bagaimana pendekatan Atlas LP selaras dengan prinsip market making yang asli.
Di setiap pasar spot, order book terdiri dari dua sisi:
Order book yang seimbang memiliki kedalaman dan distribusi yang sebanding di kedua sisi. Ketidakseimbangan—misalnya dinding bid yang dalam tapi ask sedikit—dapat menyebabkan ketidakstabilan harga, pengalaman pengguna yang buruk, dan risiko lebih tinggi bagi penyedia likuiditas.
Ketidakseimbangan bisa muncul karena:
Menjaga kehadiran yang stabil dan simetris di kedua sisi sangat penting untuk penyediaan likuiditas yang kredibel.
Langkah awal yang umum adalah memilih harga dasar—biasanya harga tengah saat ini atau harga acuan—kemudian menentukan spread band di sekitarnya. Band ini menentukan jarak minimum dan maksimum (dalam basis poin atau bps) dari harga dasar tempat order akan ditempatkan.
Contoh:
Order didistribusikan secara simetris di atas (ask) dan di bawah (bid) harga dasar dalam band ini.
Tentukan berapa banyak level bid dan ask yang akan dipertahankan. Lebih banyak level menciptakan order book yang lebih dalam namun mungkin membutuhkan modal lebih besar. Jarak antar level (dalam bps) menentukan seberapa dekat setiap order dengan order berikutnya.
| Parameter | Contoh Nilai | Efek |
|---|---|---|
| Level bid | 5 | Lima order beli di bawah harga dasar |
| Level ask | 5 | Lima order jual di atas harga dasar |
| Jarak level | 5 bps | Order berjarak 0,05% |
Atlas LP memungkinkan konfigurasi parameter ini dengan validasi untuk memastikan spread minimum dan aturan bursa terpenuhi.
Untuk menghindari pola yang mudah diprediksi dan meningkatkan kualitas pasar, ukuran order dapat diacak antara nilai minimum dan maksimum, sambil selalu memenuhi persyaratan minimum kuantitas dan nilai nominal dari bursa. Randomisasi ini membantu mencegah perdagangan predator dan menciptakan order book yang lebih alami.
Atlas LP mendukung day band dan hour band yang bersarang dalam spread band utama, memungkinkan perubahan dinamis pada lebar spread dan distribusi order berdasarkan waktu atau sesi perdagangan. Ini membantu menyesuaikan likuiditas sesuai aktivitas pasar yang diperkirakan, seperti spread yang lebih lebar saat volatilitas tinggi atau aktivitas rendah.
Market making yang efektif memerlukan pemantauan berkelanjutan. Bot Atlas LP membaca ticker dan order book terbaru setiap tick (default 3 detik, dapat diatur mulai 0,5 detik), melewati pembaruan jika data sudah usang atau order book crossed. Bot kemudian menghitung ulang ladder bid dan ask yang diinginkan, menempatkan level yang hilang dan membatalkan order yang berlebih atau salah harga.
Jika order book kosong (tanpa kuotasi), bot akan menempatkan satu order beli dan satu order jual di sekitar harga dasar untuk mengembalikan kehadiran pasar.
Strategi Basic Atlas LP dirancang untuk kehadiran order book yang stabil dan simetris:
Semua pengaturan divalidasi sebelum bot dapat dijalankan, mengurangi risiko konfigurasi yang salah dan order book satu sisi.
Gagal menjaga keseimbangan antara bid dan ask dapat menyebabkan:
Market making yang asli berarti menyediakan order limit resting di kedua sisi, yang dapat diperdagangkan oleh peserta pasar manapun. Wash trading, self-trading, atau manipulasi volume dalam bentuk apapun dilarang keras.
Untuk informasi lebih lanjut tentang dinamika order book dan market making praktis, lihat [/id/market-making].
Menyeimbangkan level bid dan ask adalah fondasi market making yang efektif dan asli. Dengan mengonfigurasi spread band, jumlah level, ukuran order, dan pemantauan real time secara cermat, proyek dan tim trading dapat mendukung pasar yang lebih sehat dan tahan banting.
Atlas LP menyediakan kerangka kerja yang kuat untuk market making spot dengan pengaturan yang tervalidasi, penanganan API yang aman, dan pemantauan real time—membantu tim menjaga kehadiran order book yang stabil tanpa menjanjikan atau mengimplikasikan keuntungan atau volume yang dijamin.
Atlas LP tidak menjamin keuntungan, harga, volume, atau listing.
Perdagangan kripto memiliki risiko. Atlas LP adalah perangkat lunak untuk memasang dan mengelola limit order; tidak menjamin imbal hasil, harga, volume, atau listing. Patuhi aturan setiap bursa dan hukum yang berlaku.
Menyeimbangkan level bid dan ask berarti menjaga distribusi simetris dari order limit beli dan jual di sekitar harga dasar sehingga kedua sisi order book memiliki kedalaman dan likuiditas yang sebanding.
Atlas LP memungkinkan pengguna mengonfigurasi spread band, jumlah level bid dan ask, jarak antar level, dan rentang ukuran order. Pengaturan divalidasi dan bot secara otomatis mengelola order untuk mempertahankan kehadiran yang stabil dan seimbang.
Likuiditas satu sisi, di mana hanya bid atau ask yang ada, dapat menyebabkan lonjakan harga, pengalaman perdagangan yang buruk, dan risiko lebih tinggi bagi market maker. Order book yang seimbang mendukung pasar yang lebih sehat dan stabil.
Tidak, Atlas LP hanya mendukung market making spot di bursa terpusat yang didukung. Trading futures dan margin tidak didukung.
Tidak, Atlas LP tidak menjamin keuntungan, volume perdagangan, kenaikan harga, atau listing. Atlas LP menyediakan alat untuk market making asli dengan parameter yang tervalidasi dan aman.
Market making
Pelajari bagaimana penyesuaian interval tick pada bot market making spot memengaruhi responsivitas, manajemen order, dan penyediaan likuiditas secara keseluruhan di pasar kripto.
Baca selengkapnya →Market making
Pelajari bagaimana nested day dan hour spread bands dalam strategi market making membantu mengelola risiko dan menyesuaikan dengan kondisi pasar crypto yang berubah-ubah.
Baca selengkapnya →Market making
Basis poin (bps) adalah satuan standar untuk mengukur spread dalam market making kripto. Pelajari cara kerja bps, mengapa penting, dan bagaimana menggunakannya untuk merancang strategi likuiditas yang efektif.
Baca selengkapnya →Market making
Pelajari bagaimana limit order menjadi dasar market making asli di pasar spot kripto, mendukung likuiditas dan lingkungan perdagangan yang sehat.
Baca selengkapnya →Hubungkan API key bursa, atur rentang spread dan level order, lalu pantau order, eksekusi, dan saldo dari satu konsol.