거래소 유동성 공급이란? 크립토 팀을 위한 실전 가이드

거래소 유동성 공급 이해하기

유동성 공급은 크립토뿐만 아니라 전통 금융시장에서도 핵심적인 개념입니다. 토큰 프로젝트, 거래소, 트레이딩 팀에게 유동성의 작동 방식과 공급 방법을 이해하는 것은 활발한 시장과 참여자가 부족한 시장을 가르는 중요한 차이점이 될 수 있습니다.

이 가이드에서는 거래소 유동성 공급이 무엇인지, 왜 중요한지, 그리고 Atlas LP와 같은 도구를 활용한 실제 시장 메이킹이 어떻게 이루어지는지 설명합니다.

유동성 공급이란?

유동성 공급이란 시장 참여자(주로 시장 메이커)가 거래소에 매수/매도 주문을 제출해 다른 트레이더가 공정한 가격에 쉽게 거래할 수 있도록 만드는 과정입니다. 크립토 현물 거래소에서는 호가창에 남아있는 리미트 오더를 제출하는 것이며, 이는 누구나 거래할 수 있는 주문입니다.

핵심 용어:

• 호가창(Order Book): 거래소의 매수(매도) 주문이 실시간으로 나열된 목록
• 스프레드(Spread): 가장 높은 매수 호가와 가장 낮은 매도 호가의 차이. 스프레드가 좁을수록 유동성이 좋음을 의미
• 시장 메이커(Market Maker): 매수/매도 가격을 지속적으로 제시해 거래를 촉진하고 스프레드를 줄이는 역할을 하는 주체 또는 알고리즘

유동성이 왜 중요한가?

유동성은 다음과 같은 이유로 매우 중요합니다:

• 효율적 거래: 유동성이 높으면 큰 금액도 가격 변동 없이 쉽게 거래할 수 있습니다.
• 가격 발견: 활발한 호가창은 공정한 시장 가격 형성에 기여합니다.
• 시장 신뢰: 깊은 유동성은 건강하고 활발한 시장임을 보여주어 더 많은 사용자를 유인합니다.

유동성이 부족하면 스프레드가 넓어지고, 작은 거래에도 가격이 크게 흔들리는 불안정한 시장이 될 수 있습니다.

유동성은 어떻게 공급되는가?

중앙화 거래소에서는 리미트 오더(지정가 주문)를 제출해 유동성을 공급합니다. 이 주문은 호가창에 남아 있다가 상대 주문과 매칭되면 체결됩니다.

예시:

어떤 토큰 프로젝트가 거래소에서 토큰 유동성을 지원하고 싶다고 가정해봅시다. 팀(또는 지정된 유동성 공급자)은 다음과 같이 할 수 있습니다:

1. API를 통해 거래소에 연결
2. 현재 시장가를 중심으로 매수/매도 리미트 오더 여러 개 제출
3. 시장 상황에 따라 주문을 모니터링하고 조정

이 과정을 통해 언제나 매수/매도 호가가 존재하게 되어, 시장이 더 매력적으로 보이게 됩니다.

진짜 시장 메이킹과 조작의 차이

진정한 시장 메이킹은 누구나 거래할 수 있는 실제 리미트 오더를 제출하는 것입니다. 자기 자신과 거래해 거래량을 부풀리거나(워시 트레이딩), 가격을 인위적으로 조작하는 행위는 금지된 시장 조작에 해당합니다.

Atlas LP는 오직 진짜 시장 메이킹만을 지원하도록 설계되었습니다. 워시 트레이딩이나 거래량 조작을 지원하거나 권장하지 않습니다. 모든 주문은 사용자의 현물 거래 계정에서 실제 리미트 오더로 제출되며, 오직 현물 거래 권한만 사용합니다.

Atlas LP의 유동성 공급 지원 방식

Atlas LP는 사용자의 중앙화 거래소 계정에서 현물 유동성(시장 메이킹) 봇을 실행하는 다중 테넌트 소프트웨어입니다. 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 지원 거래소: Binance, DigiFinex, LBank, BingX, XT.com, Biconomy, Toobit, CoinW, P2B, Azbit, Dex-Trade에서 현물 거래 지원
• API 보안: API 키와 시크릿은 AES-256-GCM으로 암호화되어 저장 후 다시 표시되지 않습니다. Atlas LP는 출금 권한을 요구하지 않으며, 읽기 및 현물 거래 권한만 필요합니다.
• 주문 제출: 봇은 리미트 오더만 제출하며, 마켓 오더는 사용하지 않습니다. 모든 설정은 시작 전에 검증되어 거래소 규칙을 준수합니다.
• 전략: 기본 전략은 고정 기준가를 중심으로 스프레드 밴드를 만들어 여러 단계의 주문을 배치합니다. 스프레드, 단계 수, 주문 크기, 틱 간격 등은 설정 가능합니다. 실시간 시장 데이터를 바탕으로 주문을 관리합니다.
• 모니터링: 오픈 오더, 최근 체결, 잔고, 봇 이벤트를 콘솔에서 확인할 수 있습니다. 일정 시간 체결이 없을 경우 텔레그램 알림도 받을 수 있습니다.
• 제어: 언제든 개별 또는 전체 오픈 오더를 취소할 수 있고, 봇을 중지하면 신규 주문 제출이 중단됩니다.

기능에 대한 자세한 설명은 [/ko/features]에서 확인하세요.

단계별 진행 과정

1. 거래소 계정 연결: Atlas LP에 거래소 API 키를 등록하면 시스템이 권한과 연결 상태를 검증합니다.
2. 봇 설정: 거래쌍, 기준가, 스프레드, 단계 수, 주문 크기 등 주요 파라미터를 선택합니다. 모든 설정은 봇 시작 전에 검증됩니다.
3. 봇 시작: 봇이 최신 시세와 호가창을 읽어 시장 양쪽에 리미트 오더를 제출합니다.
4. 모니터링 및 조정: 콘솔에서 오픈 오더, 체결, 잔고를 확인하고 전략 설정을 필요에 따라 조정합니다.
5. 리스크 관리: Atlas LP는 마진이나 선물 거래를 사용하지 않으며, 오직 현물 거래 권한만으로 동작합니다. 거래소에서 인증이 거부되면 봇이 자동으로 중지됩니다.

토큰 팀과 거래소를 위한 모범 사례

• 셀프 트레이딩 금지: 자신의 주문과 거래하거나 거래량을 조작하려 하지 마세요.
• 리미트 오더 활용: 진짜 유동성은 호가창에 남아있는 리미트 오더에서 나옵니다. 빠른 마켓 오더로는 유동성을 만들 수 없습니다.
• 성과 모니터링: 체결, 스프레드, 잔고를 정기적으로 점검해 유동성 공급이 효과적인지 확인하세요.
• 보안 유지: API 키 권한을 강하게 설정하고, 출금 권한은 절대 공유하지 마세요.

한눈에 보는 Atlas LP 요약 표

더 알아보기

• 시장 메이커의 인벤토리 리스크 관리 방법
• Atlas LP 지원 거래소 안내
• Atlas LP 유동성 봇 개요

Atlas LP는 수익, 가격, 거래량, 상장을 보장하지 않습니다.