Verstehen von verschachtelten Tages- und Stunden-Spreads im Krypto-Market-Making

Einführung

Kryptomärkte sind dynamisch: Liquidität, Volatilität und Handelsaktivität schwanken im Tagesverlauf stark. Für Market Maker ist es wichtig, sich an diese Veränderungen anzupassen, um eine konstante Liquidität bereitzustellen und das Risiko zu steuern. Ein effektives Werkzeug dafür sind verschachtelte Tages- und Stunden-Spreads in Market-Making-Bots. Dieser Artikel erklärt, wie diese Spreads funktionieren, warum sie wichtig sind und wie sie in Atlas LP konfiguriert werden können, um die Liquiditätsbereitstellung zu optimieren.

Was sind Spread Bands?

Spread Bands definieren den minimalen und maximalen Abstand (in Basispunkten, bps) zwischen den Kauf- und Verkaufsangeboten eines Market Makers und dem Marktpreis. Mit einem Spread Band steuern Market Maker, wie eng oder weit ihre Orders um einen Basispreis platziert werden. Ein engerer Spread kann mehr Trades anziehen, erhöht aber das Risiko, während ein weiterer Spread das Risiko senkt, aber zu weniger Trades führen kann.

Warum zeitabhängige Spread-Anpassungen?

Marktbedingungen sind selten statisch. Handelsvolumen, Volatilität und Liquidität können sich je nach Tageszeit, Wochentag oder geplanten Ereignissen stark verändern. Zum Beispiel:

• Über Nacht oder am Wochenende ist die Liquidität oft dünner.
• Volatilität kann bei wichtigen Nachrichten oder Markteröffnungen stark ansteigen.
• Bestimmte Stunden weisen aggressiveren Handel oder größere Ordervolumina auf.

Ein fester Spread ist für alle diese Bedingungen oft nicht optimal. Hier kommen verschachtelte Tages- und Stunden-Spreads ins Spiel.

Was sind verschachtelte Tages- und Stunden-Spreads?

Verschachtelte Tages- und Stunden-Spreads erlauben es Market Makern, unterschiedliche Spread Bands für bestimmte Wochentage und Stunden einzustellen. So können Sie einen Basis-Spread für die Gesamtstrategie definieren, diesen für einzelne Wochentage überschreiben und zusätzlich für bestimmte Stunden innerhalb dieser Tage weiter anpassen.

Wie funktioniert die Verschachtelung?

• Basis-Spread: Standard-Min/Max-Spread, der immer gilt, sofern nicht überschrieben.
• Tages-Spread: Überschreibt den Basis-Spread für einen bestimmten Wochentag (z. B. montags anders als freitags).
• Stunden-Spread: Überschreibt sowohl Basis- als auch Tages-Spread für eine bestimmte Stunde an einem Tag (z. B. 14:00–15:00 UTC mittwochs).

Diese Hierarchie stellt sicher, dass die spezifischste Einstellung (Stunden-Spread) Vorrang hat, gefolgt von Tages-Spreads und dann dem Basis-Spread.

Konfiguration der verschachtelten Spreads in Atlas LP

Atlas LP ermöglicht die Konfiguration verschachtelter Tages- und Stunden-Spreads im Basic-Strategie-Modus. So funktioniert es:

1. Basis-Spread festlegen:
   • Definieren Sie den minimalen und maximalen Spread (in bps), der standardmäßig gilt.
   • Die minimale Breite muss mindestens 40 bps betragen.
2. Tages-Spreads hinzufügen:
   • Für jeden Wochentag kann ein anderer Min/Max-Spread eingestellt werden.
   • Beispiel: Am Sonntag einen weiteren Spread wegen geringerer Liquidität.
3. Stunden-Spreads hinzufügen:
   • Für jede Stunde eines Tages kann eine weitere Überschreibung definiert werden.
   • Beispiel: Montags von 12:00–14:00 UTC einen engeren Spread für höhere Aktivität.
4. Validierung:
   • Atlas LP prüft alle Einstellungen vor dem Start eines Bots, um sicherzustellen, dass die Mindestbreite und Basispunkte eingehalten werden.

Beispielkonfiguration

Angenommen, Ihr Bot soll:

• Meistens einen Spread von 50–80 bps verwenden.
• Am Wochenende einen Spread von 70–120 bps einstellen.
• An Wochentagnachmittagen (13:00–16:00 UTC) einen Spread von 40–60 bps nutzen.

Sie würden den Basis-Spread auf 50–80 bps setzen, Tages-Spreads für Samstag und Sonntag auf 70–120 bps und Stunden-Spreads für Montag bis Freitag 13:00–16:00 UTC auf 40–60 bps. Der Bot wendet automatisch jeweils den spezifischsten Spread pro Tick an.

Warum verschachtelte Spreads verwenden?

1. Anpassung an Liquiditätsänderungen

Kryptomärkte sind oft fragmentiert, und die Liquidität kann sich schnell ändern. Mit verschachtelten Spreads können Sie während dünner Phasen die Spreads verbreitern, um Risiko zu reduzieren, und während aktiver Phasen enger stellen, um mehr Trades zu ermöglichen.

2. Dynamisches Risikomanagement

Weitere Spreads in volatilen oder illiquiden Zeiten schützen vor ungünstigen Preisbewegungen. Engere Spreads in stabilen Phasen helfen, mehr Handelsvolumen zu erzielen.

3. Optimierung für Projekte oder Börsen

Tokenprojekte oder Börsen können so während Promotionen oder geplanten Listings engere Spreads sicherstellen. Die zeitbasierte Steuerung erfolgt automatisch ohne manuelle Eingriffe.

Wie Atlas LP die Spreads praktisch anwendet

Jeder Tick (Standardintervall 3 Sekunden) liest Atlas LP die aktuellen Marktdaten und bestimmt, welcher Spread gilt, basierend auf Tag und Stunde. Der Bot:

• Berechnet die gewünschte Order-Treppe mit dem aktiven Min/Max-Spread.
• Platziert neue Limit-Orders auf den richtigen Preisstufen.
• Storniert oder passt Orders an, die nicht mehr zum aktiven Spread passen.

Ist der Markt leer, setzt der Bot eine Kauf- und eine Verkaufsorder um den Basispreis, um Präsenz zu zeigen.

Best Practices für verschachtelte Spreads

• Marktmuster beobachten: Analysieren Sie historische Liquidität und Volatilität, um Anpassungszeiten zu erkennen.
• Einfach starten: Beginnen Sie mit wenigen Spreads und erhöhen Sie die Granularität nach Bedarf.
• Überanpassung vermeiden: Zu viele häufige Änderungen können unnötige Komplexität schaffen.
• Leistung prüfen: Nutzen Sie die Konsole von Atlas LP, um Fills, Gebühren und Vermögenswerte zu überwachen.

Einschränkungen und Hinweise

• Atlas LP unterstützt ausschließlich Spot-Market-Making auf ausgewählten zentralisierten Börsen. Margin- und Futures-Handel sind nicht möglich.
• Der Bot platziert nur Limit-Orders, keine Market-Orders.
• API-Schlüssel werden verschlüsselt gespeichert und benötigen keine Auszahlungsrechte.
• Nur die Basic-Strategie mit Spread Bands ist verfügbar; andere Strategien sind als „bald verfügbar“ gekennzeichnet und können nicht gestartet werden.
• Wash Trading, Selbsthandel und Volumenmanipulation sind streng verboten. Echtes Market Making bedeutet, ruhende Limit-Orders zu platzieren, gegen die jeder handeln kann.

Fazit

Verschachtelte Tages- und Stunden-Spreads sind ein wirkungsvolles Werkzeug für Market Maker, die sich an die sich ständig ändernden Bedingungen der Kryptomärkte anpassen möchten. Mit Atlas LP können Sie Ihre Liquiditätsbereitstellung präzise steuern, Risiken dynamisch managen und flexibel auf Marktzyklen reagieren.

Mehr zu Market-Making-Strategien und wie Atlas LP Ihre Liquiditätsziele unterstützt, erfahren Sie in unserer Market-Making-Übersicht oder entdecken Sie unsere Liquiditätsbot-Funktionen.

Atlas LP garantiert keine Renditen, Preise, Handelsvolumen oder Listings.