深入了解加密市場造市中的巢狀日與小時價差區間

介紹

加密市場瞬息萬變，流動性、波動性與交易活動會隨著一天中的時間不斷波動。對市場造市者而言，適應這些變化是提供穩定流動性與維持風險控管的關鍵。巢狀日與小時價差區間是市場造市機器人中一項強大的工具。本文將探討這些價差區間的運作原理、重要性，以及如何在 Atlas LP 中設定以優化流動性提供。

什麼是價差區間？

價差區間定義市場造市者買賣報價與市場價格之間的最小與最大距離（以基點，bps 為單位）。透過設定價差區間，造市者能控制訂單在基準價格周圍的緊密或寬鬆程度。較窄的價差能吸引更多交易，但風險較高；較寬的價差則有助降低風險，但可能導致交易量減少。

為何需要基於時間調整價差？

市場狀況很少是靜態的。交易量、波動性與流動性會隨一天中的時間、星期幾，甚至預定事件而大幅變化。例如：

• 流動性可能在夜間或週末較薄弱。
• 重大新聞發布或市場開盤時波動可能劇增。
• 某些時段可能出現更積極的交易或較大訂單流。

單一固定的價差區間無法涵蓋所有這些狀況，這時巢狀日與小時價差區間就派上用場。

什麼是巢狀日與小時價差區間？

巢狀日與小時價差區間允許造市者針對特定的星期幾及小時設定不同的價差區間。也就是說，可以先定義整體策略的基準價差，再針對特定星期幾覆蓋該設定，並進一步針對該日的特定小時做細部調整。

巢狀運作方式

• 基準區間： 預設的最小/最大價差，適用於所有時間，除非被覆蓋。
• 日區間： 針對特定星期幾覆蓋基準區間（例如週一與週五的價差不同）。
• 小時區間： 針對特定日內的特定小時覆蓋基準與日區間（例如週三 UTC 14:00–15:00）。

此層級關係確保最具體的設定（小時區間）優先，其次是日區間，最後是基準區間。

在 Atlas LP 中設定巢狀價差區間

Atlas LP 允許用戶在 Basic 策略中設定巢狀日與小時價差區間。設定流程如下：

1. 設定基準價差：
   • 定義預設適用的最小與最大價差（bps）。
   • 最小寬度必須至少 40 bps。
2. 新增日區間：
   • 針對任一星期幾指定不同的最小/最大價差。
   • 例如：週日因流動性較低，設定較寬的價差。
3. 新增小時區間：
   • 針對任一日的任一小時進行進一步覆蓋。
   • 例如：週一 UTC 12:00–14:00 設定較窄價差以捕捉較高活動。
4. 設定驗證：
   • Atlas LP 會在機器人啟動前驗證所有設定，確保每個區間符合寬度與基點限制。

範例設定

假設您希望機器人：

• 大部分時間使用 50–80 bps 價差。
• 週末使用 70–120 bps 價差。
• 平日午後（UTC 13:00–16:00）使用 40–60 bps 價差。

您會將基準區間設定為 50–80 bps，週六與週日新增日區間為 70–120 bps，週一至週五下午 13:00–16:00 新增小時區間為 40–60 bps。機器人會自動依據當前時間套用最具體的價差區間。

為何使用巢狀價差區間？

1. 適應流動性變化

加密市場高度分散，流動性會快速轉移。使用巢狀區間可在流動性薄弱時擴大價差以降低風險，在高活躍時段縮小價差以增加參與度。

2. 動態管理風險

在波動大或流動性不足時擴大價差，有助於避免不利選擇與價格劇烈波動。反之，穩定時段縮小價差可捕捉更多交易。

3. 配合項目或交易所需求

代幣項目或交易所可能希望在促銷活動或預定掛牌期間保持較窄價差。巢狀區間提供精確的時間控制，無需人工干預。

Atlas LP 實際套用價差區間方式

每個運行週期（tick，預設 3 秒），Atlas LP 會讀取最新市場資料，根據當前日期與時間判斷應用哪個價差區間。機器人會：

• 根據當前價差區間計算理想訂單梯度。
• 在正確價格放置新的限價訂單。
• 取消或調整不符合當前價差區間的訂單。

若市場無報價，機器人會先在基準價格附近放置一筆買單與賣單，確保持續存在。

使用巢狀價差區間的最佳實務

• 觀察市場模式： 分析歷史流動性與波動性，判斷何時需要調整。
• 從簡開始： 先設定少量區間，依結果逐步增加細節。
• 避免過度擬合： 過多頻繁變動會增加不必要的複雜度。
• 檢視績效： 利用 Atlas LP 主控台追蹤成交、手續費與資產快照。

限制與注意事項

• Atlas LP 僅支援選定中心化交易所的現貨市場造市，不支援保證金與期貨。
• 機器人只下限價單，絕不使用市價單。
• 所有 API 金鑰均經 AES-256-GCM 加密，且不需提款權限。
• 目前僅 Basic 策略支援價差區間，其他策略顯示為「soon」且無法啟動。
• 嚴禁洗售、自己交易或成交量操控。真正的市場造市是放置任何參與者都能成交的限價訂單。

結論

巢狀日與小時價差區間是市場造市者適應加密市場不斷變化條件的有力工具。透過 Atlas LP 設定這些區間，您能精準調整流動性提供，動態控管風險，並靈活回應市場週期。

欲了解更多市場造市策略及 Atlas LP 如何協助您的流動性目標，請參考我們的市場造市概覽或探索流動性機器人功能。

Atlas LP 不保證任何收益、價格、成交量或掛牌。