Memahami Nested Day dan Hour Bands dalam Market Making Crypto

Pendahuluan

Pasar crypto sangat dinamis, dengan likuiditas, volatilitas, dan aktivitas perdagangan yang berfluktuasi sepanjang hari. Bagi market maker, menyesuaikan diri dengan perubahan ini sangat penting untuk menyediakan likuiditas yang konsisten dan menjaga pengendalian risiko. Salah satu alat yang efektif adalah penggunaan nested day dan hour spread bands dalam bot market making. Artikel ini membahas bagaimana bands ini bekerja, mengapa penting, dan bagaimana mengkonfigurasinya di Atlas LP untuk mengoptimalkan penyediaan likuiditas.

Apa Itu Spread Bands?

Spread bands menentukan jarak minimum dan maksimum (dalam basis poin atau bps) antara bid dan ask quotes market maker dengan harga pasar. Dengan menetapkan spread band, market maker mengontrol seberapa rapat atau longgar order mereka ditempatkan di sekitar harga dasar. Spread yang lebih sempit dapat menarik lebih banyak perdagangan namun meningkatkan risiko, sementara spread yang lebih lebar dapat mengurangi risiko tetapi mungkin menghasilkan lebih sedikit perdagangan.

Mengapa Perlu Penyesuaian Spread Berdasarkan Waktu?

Kondisi pasar jarang statis. Volume perdagangan, volatilitas, dan likuiditas dapat sangat berbeda tergantung waktu dalam hari, hari dalam minggu, atau bahkan sebagai respons terhadap event yang dijadwalkan. Contohnya:

• Likuiditas bisa lebih tipis saat malam hari atau akhir pekan.
• Volatilitas bisa melonjak saat rilis berita besar atau pembukaan pasar.
• Jam tertentu bisa mengalami perdagangan lebih agresif atau aliran order lebih besar.

Spread band yang tetap tidak selalu optimal untuk semua kondisi ini. Di sinilah nested day dan hour bands berperan.

Apa Itu Nested Day dan Hour Bands?

Nested day dan hour bands memungkinkan market maker menetapkan spread band berbeda untuk hari dan jam tertentu. Artinya, Anda dapat menentukan spread dasar untuk strategi secara keseluruhan, lalu menimpanya dengan spread khusus untuk hari tertentu dalam minggu, dan lebih lanjut menyempurnakannya untuk jam-jam tertentu dalam hari tersebut.

Cara Kerja Nesting

• Base Band: Spread min/maks default yang berlaku sepanjang waktu kecuali ditimpa.
• Day Band: Menimpa base band untuk hari tertentu (misalnya Senin berbeda dengan Jumat).
• Hour Band: Menimpa base dan day band untuk jam tertentu dalam hari (misalnya 14:00–15:00 UTC pada hari Rabu).

Hierarki ini memastikan pengaturan yang paling spesifik (hour band) memiliki prioritas tertinggi, diikuti day bands, lalu base band.

Mengkonfigurasi Nested Bands di Atlas LP

Atlas LP memungkinkan pengguna mengatur nested day dan hour spread bands sebagai bagian dari strategi Basic. Berikut prosesnya:

1. Tentukan Base Spread:
   • Definisikan spread minimum dan maksimum (dalam bps) yang berlaku secara default.
   • Lebar minimum harus setidaknya 40 bps.
2. Tambahkan Day Bands:
   • Untuk hari dalam minggu tertentu, tentukan spread min/maks berbeda.
   • Contoh: Spread lebih lebar pada hari Minggu karena likuiditas rendah.
3. Tambahkan Hour Bands:
   • Untuk jam tertentu dalam hari tertentu, tentukan override lanjutan.
   • Contoh: Spread lebih ketat dari jam 12:00–14:00 UTC pada hari Senin untuk menangkap aktivitas lebih tinggi.
4. Validasi:
   • Atlas LP memvalidasi semua pengaturan sebelum bot mulai, memastikan setiap band memenuhi lebar dan batas basis poin yang diperlukan.

Contoh Konfigurasi

Misalkan Anda ingin bot Anda:

• Menggunakan spread 50–80 bps sebagian besar waktu.
• Menggunakan spread 70–120 bps saat akhir pekan.
• Menggunakan spread 40–60 bps pada sore hari kerja (13:00–16:00 UTC).

Anda akan mengatur base band ke 50–80 bps, menambahkan day bands untuk Sabtu dan Minggu di 70–120 bps, dan hour bands untuk Senin–Jumat 13:00–16:00 UTC di 40–60 bps. Bot akan secara otomatis menerapkan band paling spesifik untuk setiap tick.

Mengapa Menggunakan Nested Bands?

1. Menyesuaikan dengan Perubahan Likuiditas

Pasar crypto sangat terfragmentasi dan likuiditas dapat berubah cepat. Dengan nested bands, Anda dapat memperlebar spread saat likuiditas tipis untuk mengurangi risiko, dan mempersempit spread saat aktivitas tinggi untuk meningkatkan partisipasi.

2. Mengelola Risiko Secara Dinamis

Spread yang lebih lebar saat volatilitas atau likuiditas rendah membantu melindungi dari adverse selection dan lonjakan harga mendadak. Sebaliknya, spread lebih ketat saat kondisi stabil membantu menangkap lebih banyak perdagangan.

3. Mengoptimalkan untuk Kebutuhan Proyek atau Bursa

Proyek token atau bursa mungkin ingin memastikan spread lebih ketat saat event promosi atau listing terjadwal. Nested bands memungkinkan kontrol waktu yang tepat tanpa intervensi manual.

Cara Atlas LP Menerapkan Bands dalam Praktik

Setiap tick (interval operasi bot, default 3 detik), Atlas LP membaca data pasar terbaru dan menentukan spread band yang berlaku berdasarkan hari dan jam saat ini. Bot kemudian:

• Menghitung ladder order yang diinginkan menggunakan spread min/maks dari band aktif.
• Menempatkan limit order baru pada level yang tepat.
• Membatalkan atau menyesuaikan order yang tidak sesuai dengan spread band aktif.

Jika pasar kosong, bot akan menempatkan satu order beli dan satu order jual di sekitar harga dasar, memastikan kehadiran yang berkelanjutan.

Praktik Terbaik Menggunakan Nested Bands

• Pantau Pola Pasar: Tinjau likuiditas dan volatilitas historis untuk mengetahui kapan perlu penyesuaian.
• Mulai dengan Sederhana: Gunakan beberapa bands saja, lalu tambah granularitas seiring waktu.
• Hindari Overfitting: Perubahan terlalu sering bisa menambah kompleksitas yang tidak perlu.
• Tinjau Kinerja: Gunakan konsol Atlas LP untuk melacak fills, biaya, dan snapshot nilai aset tiap periode.

Batasan dan Hal yang Perlu Diperhatikan

• Atlas LP hanya mendukung market making spot di bursa terpusat tertentu. Margin dan futures tidak didukung.
• Bot hanya menempatkan limit order; tidak pernah menggunakan market order.
• Semua kunci API dienkripsi dan tidak memerlukan izin penarikan.
• Hanya strategi Basic dengan spread bands yang tersedia; strategi lain ditandai 'soon' dan tidak bisa dijalankan.
• Wash trading, self-trading, dan manipulasi volume dilarang keras. Market making yang asli berarti menempatkan limit order yang bisa diperdagangkan oleh peserta lain.

Kesimpulan

Nested day dan hour bands adalah fitur kuat bagi market maker yang ingin menyesuaikan diri dengan kondisi pasar crypto yang selalu berubah. Dengan mengkonfigurasikan bands ini di Atlas LP, Anda dapat menyempurnakan penyediaan likuiditas, mengelola risiko secara dinamis, dan merespon siklus pasar dengan presisi.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang strategi market making dan bagaimana Atlas LP dapat mendukung tujuan likuiditas Anda, kunjungi ikhtisar market making atau jelajahi fitur bot likuiditas.

Atlas LP tidak menjamin keuntungan, harga, volume, atau listing.