베이시스 포인트(Basis Points) 이해하기: 크립토 마켓 메이킹에서 스프레드 측정법

베이시스 포인트란 무엇인가요?

크립토 트레이딩과 마켓 메이킹에서는 정밀함이 매우 중요합니다. 작은 가격 차이를 측정할 때 가장 널리 사용되는 단위 중 하나가 바로 "베이시스 포인트(bps)"입니다. 그렇다면 베이시스 포인트란 무엇이며, 마켓 메이커에게 왜 중요한 걸까요?

베이시스 포인트는 1%의 1/100, 즉 0.01%를 의미합니다. 소수점으로는 0.0001입니다. 이 단위는 가격, 금리, 스프레드 등 아주 작은 변동을 논의할 때 특히 유용합니다. 퍼센트만으로는 너무 거칠게 느껴질 수 있는 영역이죠.

예시:

• 1 베이시스 포인트(1 bps) = 0.01%
• 10 베이시스 포인트(10 bps) = 0.10%
• 100 베이시스 포인트(100 bps) = 1.00%

크립토 마켓 메이킹에서 베이시스 포인트를 사용하는 이유

크립토 시장은 경쟁이 치열하고 변동성도 높습니다. 마켓 메이커(유동성을 공급하는 개인, 팀 또는 봇)는 매수(비드)와 매도(애스크) 지정가 주문을 배치할 때 정밀한 가격 전략이 필요합니다. 스프레드(비드와 애스크 가격의 차이)는 일반적으로 베이시스 포인트 단위로 측정하는데, 그 이유는 다음과 같습니다.

• 세밀한 조정 가능: bps 단위는 아주 작은 조정도 가능하게 해주어, 유동성이 풍부한 시장에서 촘촘한 스프레드를 설정할 수 있습니다.
• 일관성: bps를 사용하면 자산이나 가격대가 달라도 스프레드 측정 기준이 동일해 전략 비교가 쉽습니다.
• 리스크 관리: 스프레드의 작은 변화도 거래 빈도와 재고 리스크에 큰 영향을 미치므로, 정밀한 측정이 중요합니다.

베이시스 포인트로 스프레드를 정의하는 방법

스프레드란 최우선 매수호가와 매도호가의 차이를 의미합니다. 마켓 메이킹에서는 기준(베이스) 가격을 중심으로 베이시스 포인트 단위의 범위로 스프레드를 설정합니다.

예를 들어, 토큰의 기준 가격이 $100이고 스프레드를 50 bps(0.50%)로 설정했다면, 봇은 다음과 같이 주문을 배치할 수 있습니다.

• 매수 주문: $99.75 (기준가의 0.25% 아래)
• 매도 주문: $100.25 (기준가의 0.25% 위)

즉, 비드와 애스크 간 전체 스프레드는 50 bps, 즉 기준가의 0.50%입니다.

표: 다양한 베이시스 포인트에서의 스프레드 예시

Atlas LP 마켓 메이킹 봇에서의 베이시스 포인트 활용

Atlas LP는 사용자의 중앙화 거래소 계정에서 API 키를 통해 작동하는 멀티테넌트 스팟 유동성(마켓 메이킹) 봇 소프트웨어입니다. Atlas LP의 Basic 전략을 설정할 때, 스프레드는 베이시스 포인트 단위로 정의됩니다.

• 스프레드 최소/최대(bps): 주문의 최소 및 최대 스프레드 폭을 설정할 수 있습니다. 최소 폭은 40 bps 이상이어야 합니다.
• 중첩 밴드: 일/시간별로 서로 다른 스프레드 밴드를 설정해 동적으로 조정할 수 있습니다.
• 레벨 간격: 각 매수/매도 레벨 간의 간격을 0.1 bps부터 설정할 수 있어, 주문 레더에 대해 세밀하게 제어할 수 있습니다.

이런 정밀한 설정 덕분에 각 시장과 자산에 맞는 유동성 공급 전략을 세울 수 있으며, 거래소 규정을 준수하고 본인 주문 간 과도한 중첩도 방지할 수 있습니다.

마켓 메이커에게 스프레드가 중요한 이유

설정한 스프레드는 거래 활동과 리스크 프로필에 직접적인 영향을 미칩니다.

• 좁은 스프레드(낮은 bps): 더 많은 거래를 유도하지만, 재고 리스크와 불리한 가격 변동 노출이 커질 수 있습니다.
• 넓은 스프레드(높은 bps): 거래 빈도는 줄지만, 변동성에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.

적절한 균형을 찾는 것이 모든 마켓 메이커의 핵심 과제입니다. 베이시스 포인트는 이러한 결정을 내리고 결과를 비교할 수 있는 표준화된 언어를 제공합니다.

진정한 마켓 메이킹과 조작의 차이

진정한 마켓 메이킹이란, 시장의 누구나 거래할 수 있는 지정가 주문을 미리 배치하는 것을 의미합니다. 이는 공정하고 유동적인 시장을 만드는 데 기여합니다. 워시 트레이딩, 셀프 트레이딩, 인위적 거래량 조작 등은 금지되며, 정당한 마켓 메이킹에 해당하지 않습니다. Atlas LP는 스팟 시장에서 지정가 주문만을 활용해 투명하고 규정에 부합하는 유동성 공급을 지원하도록 설계되었습니다.

스프레드 모니터링 및 조정 방법

Atlas LP 콘솔에서는 오픈 주문, 최근 체결(수수료 포함), 잔고, 봇 이벤트를 확인할 수 있습니다. 스프레드 및 주문 수량 설정을 언제든 조정할 수 있고, 선택한 베이시스 포인트 스프레드가 시간에 따라 어떻게 작동하는지 모니터링할 수 있습니다. 텔레그램 알림을 통해 봇이 일정 시간 동안 체결이 없을 때 즉시 통지받을 수도 있습니다.

요약

베이시스 포인트는 크립토 마켓 메이킹에서 스프레드를 측정하고 관리하는 핵심 단위입니다. 정밀함과 일관성을 제공해, 유동성 전략을 미세하게 조정하고 시장 변화에 대응할 수 있게 해줍니다. bps 기반 스프레드를 이해하고 활용함으로써, 마켓 메이커는 트레이딩 커뮤니티에 더 나은 유동성을 제공하면서도 본인 리스크를 효과적으로 관리할 수 있습니다.

마켓 메이킹과 Atlas LP의 합법적 유동성 공급 지원에 대해 더 알아보려면 마켓 메이킹 페이지를 참고하세요.

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