Что такое базисные пункты: измерение спредов в крипто-маркетмейкинге

Что такое базисные пункты?

В мире криптотрейдинга и маркетмейкинга важна точность. Одна из самых распространённых единиц для измерения небольших ценовых изменений — базисный пункт, или "bps". Но что это такое и почему это важно для маркетмейкеров?

Базисный пункт равен 1/100 процента, или 0,01%. В десятичном виде это 0,0001. Эта единица особенно полезна при обсуждении небольших изменений цены, процентных ставок или спредов — там, где обычные проценты слишком грубы.

Примеры:

• 1 базисный пункт (1 bps) = 0,01%
• 10 базисных пунктов (10 bps) = 0,10%
• 100 базисных пунктов (100 bps) = 1,00%

Зачем использовать базисные пункты в крипто-маркетмейкинге?

Крипторынки очень конкурентны и часто волатильны. Маркетмейкеры — участники или боты, которые обеспечивают ликвидность, выставляя лимитные ордера на покупку (bid) и продажу (ask) — должны точно определять свои ценовые стратегии. Спреды, то есть разница между ценой покупки и продажи, обычно измеряются в базисных пунктах, потому что:

• Точная настройка: Bps позволяют делать очень мелкие шаги, что важно на ликвидных рынках с узкими спредами.
• Унификация: Использование bps стандартизирует измерение спреда для разных ценовых уровней и активов, облегчая сравнение стратегий.
• Управление рисками: Даже небольшие изменения спреда сильно влияют на частоту сделок и риск по позициям, поэтому точность критична.

Как спреды задаются через базисные пункты

Спред — это разница между лучшими ценами на покупку и продажу. В маркетмейкинге спред часто задаётся как диапазон в базисных пунктах вокруг базовой (референсной) цены.

Например, если базовая цена токена $100, а спред установлен на 50 bps (0,50%), бот может выставить:

• Ордер на покупку по $99,75 (на 0,25% ниже базовой цены)
• Ордер на продажу по $100,25 (на 0,25% выше базовой цены)

Общий спред между bid и ask составляет 50 bps, или 0,50% от базовой цены.

Таблица: Примеры спредов при разных bps

Базисные пункты в маркетмейкинговом боте Atlas LP

Atlas LP — это мультиарендная программная платформа, которая запускает бота для спотовой ликвидности (маркетмейкинга) на вашем собственном аккаунте централизованной биржи через ваш API-ключ. При настройке базовой стратегии в Atlas LP спреды задаются в базисных пунктах:

• Минимальный и максимальный спред (bps): Задайте минимальную и максимальную ширину спреда для своих ордеров. Ширина должна быть не менее 40 bps.
• Вложенные диапазоны: Можно задать разные спреды для дня и часа, чтобы динамично адаптироваться к рынку.
• Шаг между уровнями: Расстояние между каждым уровнем bid или ask можно задать с точностью от 0,1 bps, что даёт гибкость в построении лестницы ордеров.

Такая точность позволяет подстраивать предоставление ликвидности под особенности каждого рынка и актива, соблюдая требования бирж и избегая избыточного пересечения собственных ордеров.

Почему спреды важны для маркетмейкеров

Выбранный вами спред напрямую влияет на торговую активность и риски:

• Узкие спреды (меньше bps): Привлекают больше сделок, но увеличивают риск по позиции и подверженность резким движениям цены.
• Широкие спреды (больше bps): Снижают частоту сделок, но дают больше буфера против волатильности.

Поиск баланса — ключевая задача для любого маркетмейкера. Базисные пункты дают стандартный язык для принятия решений и анализа результатов.

Настоящий маркетмейкинг против манипуляций

Честный маркетмейкинг — это выставление лимитных ордеров, по которым может торговать любой участник рынка. Это способствует формированию справедливого и ликвидного рынка. Такие практики, как wash trading, self-trading или искусственное создание объёма, запрещены и не являются легитимным маркетмейкингом. Atlas LP поддерживает только прозрачное и соответствующее правилам предоставление ликвидности с помощью лимитных ордеров на спотовых рынках.

Как отслеживать и корректировать спреды

В Atlas LP есть консоль, где вы видите свои открытые ордера, недавние сделки (с учётом комиссий), балансы и события бота. Вы можете менять настройки спреда и объёмы ордеров, а также отслеживать, как выбранные вами спреды в bps работают со временем. Telegram-уведомления предупредят, если бот не совершал сделок заданное количество минут — это поможет оперативно реагировать на рыночные изменения.

Кратко

Базисные пункты — основная единица измерения и управления спредами в крипто-маркетмейкинге. Они дают нужную точность и стандартизацию для настройки стратегий ликвидности и адаптации к рынку. Понимание и применение спредов в bps помогает маркетмейкерам лучше обслуживать трейдеров и управлять своими рисками.

Подробнее о маркетмейкинге и поддержке ликвидности с Atlas LP читайте на странице о маркетмейкинге.

Atlas LP не гарантирует доходность, цены, объёмы торгов или листинг.